Crear una cartera de ingresos sin comprometer el crecimiento

Guillermo Tello, CFA, CFP®
Vicepresidente y asesor patrimonial sénior
Washington Trust Wealth Management

Si usted es como la mayoría de los inversores, querrá que su dinero trabaje en dos direcciones: que crezca con el tiempo y que le reporte beneficios a lo largo del camino. La buena noticia es que no tiene que elegir entre una cosa u otra. Con una cartera bien estructurada, es posible generar ingresos significativos hoy en día sin comprometer su potencial de crecimiento a largo plazo. 

Todo comienza con una conversación detenida con su asesor patrimonial sobre dónde se encuentra hoy, adónde quiere llegar y cuánta volatilidad está dispuesto a aceptar en el camino.

Reconsiderar la disyuntiva entre «ingresos y crecimiento»

Durante años, los inversores se enfrentaron a decisiones difíciles. Cuando los tipos de interés eran bajos, la única forma de obtener ingresos era asumir más riesgos. Hoy en día, con tipos de interés más altos y mercados menos predecibles, los inversores pueden buscar ingresos sostenibles, es decir, aquellos que se mantienen cuando los mercados cambian y la inflación se dispara, sin asumir riesgos innecesarios.

Se trata de diseñar una cartera que pueda generar flujo de caja sin robar rendimientos futuros, inclinándose en la dirección correcta para donde se encuentra y hacia dónde quiere llegar.   

Los principios de una estrategia de ingresos más inteligente

1. Diversifique la forma de obtener ingresos. Los ingresos no deben provenir de una sola fuente. Una combinación saludable de acciones que pagan dividendos y bonos de alta calidad ayuda a suavizar los rendimientos. Las acciones le ofrecen la posibilidad de un crecimiento de los dividendos; los bonos ofrecen fiabilidad y estabilidad frente a las caídas. Juntos, crean un equilibrio.
2. Céntrese en la rentabilidad total, no solo en el rendimiento. Perseguir el mayor rendimiento es una trampa tentadora. Los rendimientos elevados suelen indicar riesgos ocultos: fundamentos más débiles, deuda excesiva o perspectivas de crecimiento limitadas. En su lugar, busque empresas que aumenten sus ganancias, aumenten los dividendos de forma constante y gestionen sus balances de forma inteligente. Con el tiempo, esa combinación genera más riqueza que el rendimiento por sí solo.
3. Manténgase flexible y decidido. Los mercados cambian constantemente. El equilibrio adecuado entre ingresos y crecimiento hoy puede no ser el mismo dentro de un año. Revise su cartera periódicamente y ajústela cuando cambien los hechos, no solo cuando cambien los titulares.

De dónde provienen los ingresos inteligentes

• Empresas con crecimiento de dividendos. Las empresas con un largo historial de aumento de dividendos suelen ser financieramente sólidas, disciplinadas y centradas en los accionistas. Sus pagos en efectivo se mantienen al día con la inflación y crecen con el tiempo, que es exactamente lo que los inversores necesitan para obtener ingresos sostenibles. Muchas empresas con crecimiento de dividendos también reinvierten estratégicamente en sus negocios, lo que permite a los inversores beneficiarse tanto del aumento de los ingresos como de la revalorización del capital.
• Bonos de alta calidad. Los bonos han vuelto. Tras años de rendimientos insignificantes, los ingresos fijos de calidad vuelven a proporcionar una base significativa para los ingresos de la cartera y un ancla estabilizadora cuando los mercados se vuelven inestables. Mezclar diferentes vencimientos y calidades crediticias puede ayudarle a obtener ingresos sin perder la sensibilidad al riesgo de los tipos de interés.
• Fondos o ETF. Para muchos inversores, un enfoque de rentabilidad total a través de fondos o ETF puede simplificar las cosas. Estas estrategias combinan activos que generan ingresos con otros orientados al crecimiento, reequilibrándose periódicamente para mantener el riesgo y la rentabilidad alineados.

El papel de la eficiencia fiscal y la disciplina

Los impuestos son importantes, a menudo más de lo que los inversores esperan. Generar ingresos por intereses o dividendos en una cuenta sujeta a impuestos puede erosionar la rentabilidad si no se gestiona con prudencia. Los fondos fiscalmente eficientes, los bonos municipales o las cuentas de jubilación pueden ayudarle a conservar una mayor parte de lo que gana.

La revisión y el reequilibrio periódicos son igualmente importantes. Vender lo que se ha revalorizado, aprovechar las pérdidas fiscales o recortar las posiciones que ya no se ajustan a sus objetivos son medidas que contribuyen a mantener la salud de una cartera inteligente.

Ingresos que le ayudan a crecer

Al fin y al cabo, los ingresos no se limitan a cobrar, sino que se trata de acumular. Reinvertir los dividendos, los intereses y las distribuciones genera riqueza de forma constante y crea una resiliencia duradera.

Una cartera diseñada para generar ingresos y crecimiento le ofrece flexibilidad: la capacidad de obtener distribuciones cuando sea necesario y la confianza de dejar que su patrimonio siga trabajando cuando usted no lo haga. El objetivo no es cambiar el crecimiento por ingresos, sino hacer que ambos funcionen juntos, reforzándose mutuamente con el tiempo.

Washington Trust Wealth Management puede ayudarle

Crear una cartera de ingresos sin comprometer el crecimiento requiere equilibrio, disciplina y adaptabilidad. Nuestros experimentados asesores patrimoniales trabajarán con usted para alinear su cartera con sus objetivos, tolerancia al riesgo y necesidades cambiantes, ayudándole a generar ingresos hoy y preservando las oportunidades para el mañana.